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렌딩 - 예치자는 렌딩 풀(스마트 컨트랙트)에 자산을 예치한다.- 대출자는 렌딩 풀에서 자산을 빌려간다. - 예치자, 대출자의 이자는 블록체인의 블록 생성 속도에 연동해서 실시간으로 증가한다.  특징 1)신용을 담보하는 은행이 없이 스마트 컨트랙트에 접근하기만 하면 누구나 사용가능하다.2) 렌딩에서는 예치를 해야 그 담보 가치 미만으로 대출이 가능하다.3) 예치금과 대출금의 가치가 실시간으로 변동되기 때문에 LTV가 일정 기준 이하가 되면 담보물이 청산되기 된다.4) 담보물 가치 기준은 체인 링크와 같은 오라클 서비스를 통해 이루어진다. 5) 프로토콜 의사결정 상황에 대해서는 렌딩 프로토콜이 발행한 거버넌스 토큰 보유자가 결정한다.   개요 1) 렌딩 마켓은 디파이 전체 TVL 두 번째에 해당된다.  2..

1. 블라스트 블라스트의 스테이블 코인만 가지고 있으면 예치하지 않아도 이자를 받을 수 있도록 설계되어 있다. 블라스트는 4월 중순 기준 TVL 약 2조원이며 USDB는 4,400억이다.   이더리움의 경우 스테이블 이자가 3.2%이다. 블라스트에 예치하면 이더리움으로 이자 수익을 분배한다. USDB는 미 국채 프로토콜을 이용하며 현재 제공 이자는 13%이다.   이더리움 스테이킹은 리퀴드 스테이킹인 Lido 프로토콜에 맡기고, 미 국채 이자 수익은 Dai 에 예치해서 받게 된다. 현재는 다른 서비스에 수탁하는 방식이지만 추후엔 독자 솔루션으로 대체한다고 한다. 이자의 경우 포인트로 지급된다.   블라스트는 자체 거버넌스 토큰도 발행할 예정이며 에어드랍 50%는 포인트 보유자에게 분배한다고 한다.   ...

알고리즘이 해결하는 문제는 $1 를 유지하는 가격 안정성이다. 이것을 특정 절차와 동작으로 해결하고자 한다.  ...  법정화폐 1:1 담보로 발행되는 USDT, USDC도 디페깅이 일어난다. $1 이상인 경우 사용자가 법정화폐 $1로 USDT 를 한 개를 발행해 시장에 판매하면 시세차익이 생기는 경우이다. 이 경우엔 운영사 입장에선 예비비가 증가하고 스테이블 코인 발행량이 늘어나기 때문에 긍정적인 상황이다.   문제는 $1 아래로 떨어지는 것이다. 담보로 보유하고 있는 예비비가 실제 발행량보다 적다는 의혹 때문에 리스크가 있다. 디페깅이 일어날 때마다 예비비를 얼마나 투명하게 운영하느냐가 논란으로 떠오른다. (뱅크런 가능성 높아짐)  USDC의 경우 실리콘 벨리 은행에 4조원을 예치했었다. 실리콘 벨리..

스테이블 코인- 법정화폐, 상품, 특정 코인가격 등 기준으로 삼은 자산가격에 고정되도록 설계한 암호화폐  24년 4월 초 기준으로 200조원이 넘는다. (테더 135조 70%, USDC 43조 20%, 다이 7조...) 스테이블의 절반은 이더리움 메인넷에 있다.   ....  스테이블코인의 발행량이 증가하면 비트코인 가격을 상승하였다.   미국은 달러 기반 자산의 이자율을 높이기 시작했고 암호화페 시장은 침체기에 들어섰다. 22년 6월 국채 이자율이 스테이블 코인의 이자율을 넘어섰지만 얼마지나지 않아 10월 스테이블 코인의 이자율이 미국 단기국채 이자율을 넘어섰다.  ...  페깅이 깨졌다는 것은 특정 가격에 고정이 깨졌다는 말이다.   ...  1) Dai- 다이는 현재 과담보 스테이블 중 가장 많이 ..

디파이, 온체인 데이터 확인 시 필요한 필수 사이트 4가지  1) 코인마켓캡 - 시가총액 등 기본 정보  2) 디파이라마 - 블록체인, 디앱 데이터 https://defillama.com/protocols/Liquid%20Staking- Fee 7d 사용자가 지불한 수수료- Revenue 프로토콜이 벌어들인 수익 - Lido 의 경우 수수료의 10% 를 프로토콜의 수익으로 가고있다.  https://defillama.com/chains- TVL 의 변화량을 보면 체인에서 어떤 일이 일어나는지 추론 가능- 초기 메인넷의 경우, 메인넷에서 발행하는 토큰을 지원금 명목으로 메인넷 사용자에게 분배하는 경우가 많음- 이 때 자금이 몰려들어 일별, 주별, 월별 변화량 지표가 튀기도 하고,- 돈의 움직임을 통해서 체..

디파이 스택 6가지- 맨 아랫단이 가장 기초이며 위로 스택이 쌓일수록 유틸리기 덧붙여 구성된다.  1) Wallet / Front ends-  메타마스크 2) Aggregators -  모으다 라는 뜻-  유사 여러 서비스들을 한 군데 모아서 사용할 수 있도록 하는 서비스-  공급, 수요 측면의 서비스들이 있다. 3) DeFi Primitive- 초기에, 원시에 라는 뜻- 디파이라는 명목으로 실험되는 다양한 서비스들이 이곳에 속함 - 예금 대출 모델, 파생상품 거래소, 탈중앙화 거래소, 오더북 거래소, 자산관리 서비스 등 4) Oracles - 블록체인 밖에 있는 정보를 가지고 오거나 블록체인의 정보를 내보내는 것을 말함- 블록체인 외부의 정보가 꼭 필요한 디파이 서비스들에게는 필수적인 기능  5) Tr..

현재 블록체인 서비스는 기존 서비스에 비해 사용성이 많이 떨어진다. 하지만 기술 발전으로 이 격차는 줄어들고 기존 서비스들은 결국 없어진다는 주장도 있다.  블록체인 기반 서비스들의 근본적인 강점을 살펴보자.  플랫폼 경제는 그 플랫폼에 들어가야만 거래가 가능하다. 수수료는 사업자가 정하며 처음엔 사용자를 끌어들이기 위해서 여러 혜택을 주지만 플랫폼이 자리를 잡으면 수수료 등을 조절한다.  블록체인 생태계에서는 미리 정해진 규칙만 지키면 누구나 자유롭게 서비스를 제공할 수 있고, 사용자는 여러 서비스를 비교해 유리한 서비스를 사용할 수 있다. 사용자에게는 불합리하고 부리했던 자의적인 운영이 불가능해지게 된다. 즉 프로토콜 경제에서 프로토콜의 주요 정책은 토큰 홀더에 의해서 결정된다.   그리고 서비스가 ..

중개인이 없어 여러 리스크가 있는데 왜 활성화가 될까  기존 금융은 여러 제도가 있어 안전하다. 하지만 금융이 커버하지 못하는 부가가치가 분명 존재한다. 디파이는 이런 부분에서 역할을 할 수 있다. 블록체인 위에 스마트 컨트랙트를 만들어 배포하는 방식으로 디파이 서비스가 제공된다. 돈을 다루는 특성상 부가가치가 크기 때문에 많은 천재들이 지역적 배경 상관없이 유입되고 있다. 실제 시장에서 매우 빠르게 발전하고 있다.   여러 이해관계가 얽혀있는 상황에서는 가능하지 않은 혁신들이 일어나고 있다.    ...    중앙은행은 화폐를 발행해 일반은행에 공급하고, 일반은행은 지급준비금을 보유하고 나머지를 시장에 빌려주어 이자를 받는다. 돈이 필요한 주체는 이자 이상의 부가가치를 창출할 수 있을 경우에 돈을 빌려..